Evolución de los Bonos argentinos en Dolares al 20 de septiembre 2019

Mejor desempeño de los bonos en dólares cotizados en dólares y dispar desempeño de la cotización en pesos.
Los destacados fueron el AO20, el más barato del tramo corto, y el AA25 el más barato del tramo medio de la curva de rendimientos.
El Gobierno Nacional envió el proyecto de “reperfilamiento” de la deuda en el que se destaca que los activos más comprometidos serían el AO20, AY24 y AA25 con ley doméstica mientras que también entrarían el A2E2 y A2E7 con ley norteamericana.
El resto, tramo medio y largo de la curva de rendimientos, quedarían excluídos.
La intención es estirar vencimientos por lo que los más cortos son los más afectados.

En el gráfico superior se observa la evolución de los rendimientos de los bonos en dólares desde el 13 de sptiembre pasado (curva punteada verde) contra el cierre del 20 de septiembre (curva rayada roja).
Se mantiene la estructura de “deuda en default” principalmente para los bonos del tramo corto, AO20, AY24 y A2E2, pues son los que muy seguramente serán parte de una reestructuración futura.
De todas maneras, se observa que la variación semanal de la curva fue mínimo.

Se mantiene muy alto el riesgo país según JP Morgan aunque cae ligeramente en la semana.

El viernes 20 de septiembre el riesgo país medido por JP Morgan se encontraba en 2099 p.b.
Respecto de la variación en cinco ruedas el riesgo país baja -133 p.b. (-1.33%).

CUADRO DE BONOS EN DOLARES AL 20 de SEPTIEMBRE 2019

BONOS ARGENTINOS EN DOLARES - ANALISIS TECNICO