Para Martín Guzmán, la conducción de YPF busca "poner orden a una empresa que fue dañada". Deuda: Córdoba cerró su canje con más del 96% de aceptación

El ministro de Economía, Martín Guzmán, afirmó este martes en La Pampa que la conducción de YPF busca "poner orden a una empresa que fue dañada", al defender la decisión de la compañía de reestructurar su deuda.

"Hay una conducción que está buscando poner orden a una empresa que fue dañada, que no cumplió el rol que nosotros pensamos debe cumplir para el desarrollo energético y que está dando los pasos necesarios para potenciar una empresa con un potencial realmente alto", dijo el funcionario al participar de un encuentro celebrado en la Universidad Nacional de La Pampa, en la ciudad de Santa Rosa.

Sobre el proceso que lleva adelante la petrolera, el titular del Palacio de Hacienda reseñó que "YPF es una empresa privada con participación estatal que tiene un rol estratégico en el desarrollo del sector energético de nuestro país".

La petrolera presentó una nueva propuesta con mejoras en el proceso de reestructuración de Obligaciones Negociables por US$6.600 millones y fijó para el 11 de febrero su segunda convocatoria de Asamblea General Extraordinaria de tenedores de deuda, luego de que este lunes la primera convocatoria fuera levantada por falta de quórum.

La respuesta inicial del mercado a la nueva propuesta presentada por YPF parece ser positiva, ya que tanto en la bolsa porteña como en Wall Street las acciones de la compañía subieron hoy 10,3% y 8,4%, respectivamente.

El directorio de YPF aprobó en las últimas horas ciertas modificaciones -que se suman a otra adenda implementada la semana anterior- para hacer más atractiva la propuesta, a partir de las sugerencias presentadas por los inversores sobre la oferta que la compañía efectuó hace poco más de dos semanas.

La compañía avisó entonces que continuaría adelante en el marco del diálogo con los inversores para llevar a cabo el proceso de reestructuración de deuda.

En cuanto a la nueva propuesta, fuentes de la compañía precisaron a Télam que el plazo para que los tenedores expliciten será el 5 de febrero, "siendo válidas estas nuevas condiciones para aquellos inversores que ya han ingresado sus bonos al canje como para todos aquellos que deseen hacerlo hasta la fecha de vencimiento final".

Las modificaciones principalmente buscan fortalecer la estructura de garantías del bono respaldado con flujo de exportaciones con vencimiento en 2026, y atender la preocupación de los inversores sobre la inexistencia de flujos durante los próximos dos años.

Al respecto, la compañía decidió reforzar la estructura de garantías del bono 2026 por medio del ofrecimiento de una prenda en primer grado sobre acciones de su subsidiaria YPF Luz, una de las mayores desarrolladoras y operadoras de plantas de generación de energía eléctrica renovable y térmica del país.

Respecto del flujo de intereses durante los próximos años, la compañía incorporó el pago de cupones en los tres nuevos bonos a tasas del 4% para el 2026, 2,5% para el 2029 y 1,5% para el 2033.

Adicionalmente, para incrementar el valor económico de la propuesta de canje, la empresa incrementó la tasa de interés de los nuevos bonos 2026 y 2029 del 8,5% al 9%, aplicable desde enero de 2023. Por otro lado, también modificó las estructuras de amortización de los nuevos bonos 2026 y 2029 para acortar la vida promedio, entre otras.

Deuda: Córdoba cerró su canje con más del 96% de aceptación

Aunque hace unos días el ministro Martín Guzmán había cuestionado -sin mencionar a Córdoba ni al gobernador Juan Schiaretti- el acuerdo cerrado por la provincia con sus acreedores para reestructurar una deuda de US$1685 millones, Economía dio la autorización para la emisión de los nuevos títulos y así se terminaron todos los pasos legales del canje.

Los bonistas, que recibieron cinco propuestas por parte de la provincia durante cuatro meses, terminaron aceptando la última, que implica un ahorro de US$200 millones en intereses entre este año y 2029. En el nuevo esquema, hay un aplanamiento de los vencimientos de deuda, que empezará a amortizarse en 2023 y, además, la tasa de interés pasó de 7,23% promedio a 6,08% promedio.

Hace una semana el Ministerio de Finanzas de Córdoba comunicó que el 96,29% de los tenedores de bonos aceptaron la oferta. Planteó que el número "refleja el éxito" del proceso encarado por la provincia.

En una presentación en Entre Ríos, la semana pasada, Guzmán indicó que los principios que siguió la Nación para reestructurar su deuda deberían ser tomados por las distintas provincias para las suyas, ya que existe "una única caja de dólares en el país. Todas las provincias la comparten".

El ministro de Finanzas cordobés, Osvaldo Giordano, explicó al anunciar el acuerdo que la heterogeneidad de los acreedores complicó la negociación, que terminó de cerrarse cuando ya había especulaciones de que la provincia podía terminar demandada en el extranjero como Entre Ríos. El anuncio se dio el mismo día en que vencían los 30 días de gracia para el pago de US$25 millones de intereses, lo que implicaba que la provincia caería en default.

"De poco sirve anunciar un acuerdo que, tiempo después, no se va a poder cumplir. Eso deja un marco de incertidumbre que afecta a toda la dinámica económica de la región e implica quitarles espacio a los gobiernos, a los sectores públicos para implementar políticas públicas en pos del desarrollo", subrayó Guzmán, sin abundar en detalles respecto a quién se refería.

Desde el gobierno de Córdoba siempre negaron que autoridades nacionales les hubieran hecho algún cuestionamiento pese a haber existido varias oportunidades, la última, una reunión del comité de sostenibilidad de deudas provinciales creado por Economía. De ese encuentro participó Giordano horas después del cierre con los acreedores.