En abril, el Banco Central compró U$S 1.445 millones pero a las reservas fueron U$S 669 millones. Por la nueva norma, los bancos cambian la composición de los encajes

En los alrededores de Rosario están instalados los puertos de exportación de productos agroindustriales.

En abril, el Banco Central realizó compras netas a través del mercado de cambios por U$S 1.445 millones pero las reservas internacionales del BCRA se incrementaron en U$S 669 millones, de acuerdo al Balance Cambiario que elabora el Banco Central.

Lo que pasó es que, en el contexto de muy pocas compras de dólares por parte de las personas ( U$S 46 millones) , hubo pagos netos de capital del Gobierno Nacional por U$S 221 millones, principalmente de deuda financiera, de intereses por U$S 195 millones y el “Sector Privado No Financiero” tuvo “un déficit de USD 217 millones, destacándose las cancelaciones netas de deuda financiera por USD 279 millones”.

El Balance cambiario de abril mostró los siguientes resultados:

• El excedente de exportaciones sobre las importaciones fue de U$S 1.933 millones, “un récord para un mes de abril”.

• El principal sector de ventas netas en el mercado de cambios fue el de “Oleaginosas y Cereales” ya que registró ingresos netos por US$ 3.267 millones.”En un contexto de elevados precios internacionales de los commodities agrícolas, este nivel constituyó un récord para un mes de abril y más que duplicó los ingresos registrados en el mismo periodo de 2020”, dice el Informe del BCRA.

• En cambio, el “Sector Real excluyendo Oleaginosas y Cereales”, fue comprador neto en el mercado de cambios con un total de US$ 1.590 millones. “Las compras fueron destinadas principalmente a realizar pagos por importaciones de bienes y servicios, y a cancelar deuda financiera”.

• La cuenta “Servicios” registró un déficit de US$ 207 millones, un incremento de 142% interanual, principalmente por “Fletes y Seguros” y “Viajes, pasajes y otros pagos con tarjeta”

• -Las “Personas humanas” compraron de forma neta USD 152 millones, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos por unos US$ 81 millones, una caída de 25% con respecto al mes anterior.

• Para atesoramiento las compras fueron de apenas US$ 46 millones, unos 13 millones menos que en marzo ( - 21% ) y de 76% menos interanual. y efectuaron ventas por US$ 10 millones.

• En cantidad de personas fueron 307.000, 56.000 menos que en marzo. En abril 2020, “alrededor de 1.200.000 individuos compraron billetes para tenencia”.

• El sector “Inversores institucionales y otros”, tanto residentes como no residentes, efectuó compras netas en el mes por USD 126 millones.

* Por inversiones del exterior ingresaron U$S 42 millones "prácticamente en su totalidad inversiones directas. Los sectores “Minería” e “Industria Automotriz” fueron los que mayores ventas realizaron por el ingreso de inversiones directas, totalizando US$ 13 millones". 

Por la nueva norma del Central, los bancos cambian la composición de los encajes

Desde este martes, los bancos argentinos podrán comenzar a destinar una porción de sus encajes a títulos del Tesoro Nacional. La medida anunciada por el Banco Central el jueves pasado aún está en análisis en la mayoría de las entidades. Sin embargo, se espera que, de forma paulatina, los bancos comiencen a apostar por estos bonos del Tesoro, ya que esta maniobra puede mejorar en parte su rentabilidad muy golpeada post pandemia.

Los encajes son la porción de los depósitos que los bancos deben mantener inmovilizados para hacer frente a los retiros de efectivo por parte del público. Hoy la parte de los encajes que está en Leliqs representa 10.3% de los depósitos, es decir cerca de $730.000 millones.

Consultadas por Clarín, en las distintas entidades dijeron que el posible cambio en la composición de sus encajes, acción que el BCRA estableció como voluntaria, "está en análisis" y advirtieron que la nueva medida los "tomó por sorpresa". En tanto, fuentes del BCRA explicaron que la normativa fue consensuada con los bancos y que habría varios interesados en hacer el traspaso. Dentro de este universo estarían los bancos públicos, que son los que tienen una mayor exposición de sus carteras a las Letras de Liquidez del Central.

Según datos de la consultora 1816 el 38% del total de Leliq está en manos de bancos públicos (alrededor de $760 mil millones) y el 62% restante en manos de bancos privados (aprox $1.240 mil millones). "De todo eso, en base a la última información pública disponible podemos suponer que la mitad de las Leliq de bancos públicos se explican por BNA, un cuarto por Banco Provincia y el resto por otros bancos públicos. De las Leliq en bancos privados, el 57% está en bancos de capital nacional y el 43% en bancos de capital extranjero", explicaron en un informe y aclararon: "No hay información desagregada por tipo de banco acerca de como se componen las Leliq excedentes y cómo las Leliq de encajes, pero en base al stock total de Leliq que tiene cada grupo de bancos es razonable pensar que la distribución de las Leliq de efectivo mínimo es similar a la del stock total".

La expectativa es que los bancos de capital nacional sean los que piquen en punta, a medida que se produzcan los vencimientos mensuales de las Leliq. "No creemos que los bancos vayan masivamente por los $730,000 millones, pero una parte va a ir con seguridad, ya que los bonos soberanos pagan alrededor de 3 puntos más y además están exentos de ingresos brutos, una diferencia de rentabilidad que puede llegar a 6 puntos en un momento en que las ganancias del sistema están de capa caída", afirmaron en la consultora Econviews.