En 18 meses se fueron “al colchón” y al exterior casi U$S 15.000 millones
Los argentinos tienen ahorrado fuera del sistema financiero más de US$ 350.000 millones, el equivalente a un PBI.
En tanto solo un año y medio, se fueron "al colchón", a cajas de seguridad o al exterior casi U$S 15.000 millones. Fue por la compra de billetes, depósitos en moneda extranjera en bancos del exterior o fuera del sistema bancario local, en propiedades o inversiones de argentinos o empresas argentinas en el exterior , o en acciones o títulos de deuda de gobiernos o empresas extranjeras .
Esos llamados activos externos de "residentes argentinos" subieron de U$S 335.377 millones a fines de diciembre de 2019 al récord de U$S 350.131 millones, según los datos del INDEC del segundo trimestre de este año.
El grueso de los billetes y activos financieros – más de U$S 200.000 millones -- no están declarados.
Semanas atrás, el pasado 26 de agosto, el Presidente del Banco Central, Miguel Pesce, estimó que “los residentes argentinos tienen 400.000 millones (de dólares) en activos en el exterior. Nuestra estimación es que hay 100 mil millones de dólares en billetes en nuestro territorio, una liquidez mayor de la que manejan algunas regionales de la Reserva Federal de los Estados Unidos”.
Esta “dolarización” tuvo lugar en medio de un proceso de recesión, alta inflación, parate de la actividad económica agravado por la pandemia, caída del salario real y restricciones a la actividad, aumento de la informalidad e incremento de la pobreza. Y una disminución de la participación de los trabajadores en el ingreso nacional.
Los US$ 350.131 equivalen a casi 9 veces las reservas brutas declaradas de Banco Central. Equivale a un PBI entero. Y es casi similar a los US$ 345.851 millones de la deuda pública nacional ( sin Provincias ni Banco Central) al 31 de agosto de este año, según las cifras del Ministerio de Economía.
Pero con un dato no menor: todos esos activos externos son privados mientras la deuda corresponde al Estado nacional -que la paga cobrando impuestos o refinanciando los vencimientos- y está contraída en dólares, euros, en pesos ajustados a la inflación o al dólar.
Una gran porción de esos activos privados externos está en billetes y depósitos, primordialmente en dólares, en cajas de seguridad o "bajo el colchón" o en cajas de ahorro o plazos fijos en bancos del exterior: son U$S 233.323 millones, declarados o no.
Otros US$ 75.864 millones corresponden a inversión de cartera (activos financieros). Y US$ 40.944 millones a inversión directa, como bienes, propiedades e inmuebles - caso Miami, Uruguay- u otras posiciones de empresas argentinas en el exterior.
Este proceso dolarización y salida de capitales lleva varias décadas. Se acentuó con la crisis de la convertibilidad (2001), pesificación de los depósitos, devaluación permanente del peso, desconfianza en el sistema financiero, retiro de depósitos, compra de dólares oficiales y fuga de capitales, con su contrapartida en el aumento del endeudamiento público.
En 2009 esas tenencias totalizaban US$ 161.918 millones. Aumentaron en los siguientes 6 años unos US$ 70.000 millones, alcanzando así a fines de 2015 un total de US$ 232.323 millones.
Desde entonces – en solo 4 años (2015/2019)- aumentaron en poco más de US$ 100.000 millones y llegaron al récord de U$S 335.377 millones, a fines de 2019. Y desde entonces aumentó en US$ 12.498 millones.
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