Solución doble: la estrategia de BlackRock para invertir en acciones y ganarle a la inflación

Las acciones de Estados Unidos cerraron con fuertes bajas el viernes, lo que signific? su peor semana en meses: el Nasdaq marc? su mayor ca?da semanal desde enero, mientras que octubre de 2020 fue la ?ltima vez que el ?ndice Dow Jones sufri? una baja semanal tan pronunciada.

Una avalancha de datos econ?micos mixtos, dominados por un informe de inflaci?n por encima de lo esperado, consolid? los argumentos para que la Reserva Federal incremente su tasa de inter?s en al menos 75 puntos b?sicos al final de su reuni?n de pol?tica monetaria de la Fed la pr?xima semana.

Acciones y bear market: el sorpresivo consejo para los inversores luego del desplome de esta semana

"Un shock de recesi?n": el pesimista an?lisis del Bank of America 

As?, la persistencia en el alerta de una eventual recesi?n y en la din?mica inflacionaria confecciona un panorama doble que genera incertidumbre en los inversores y analistas del mercado.

"Ha sido una semana dif?cil. Parece que Halloween lleg? antes", dijo David Carter, director gerente de JPMorgan en Nueva York. "Nos enfrentamos a este brebaje t?xico de alta inflaci?n, elevadas tasas de inter?s y bajo crecimiento, que no es bueno para los mercados de acciones o bonos", marc?.

LA SOLUCI?N DOBLE PARA LA INFLACI?N Y LA RECESI?N

El CIO de US Fundamental Equity en BlackRock, Tony DeSpirito, quien administra u$s 10 billones en activos, considera que estos riesgos tienen, a su vez, una soluci?n doble.

Por un lado, los inversores deber?an estar en las acciones c?clicas, que seg?n DeSpirito deber?an continuar benefici?ndose de la inflaci?n elevada. Dentro de los c?clicos, le gusta especialmente el sector energ?tico. La escasez de energ?a ha ayudado a alimentar las presiones inflacionarias en los ?ltimos meses.

"Claramente hay un desajuste entre la oferta y la demanda que es parte de la historia de la inflaci?n", dijo a "The Bid Podcast", producido por BlackRock. "Las empresas de energ?a se benefician de eso".

TODAS LAS COTIZACIONES

D?lar hoy y d?lar blue hoy: cu?l es la cotizaci?n del s?bado 17 de septiembre minuto a minuto

Tambi?n dentro de los c?clicos, a DeSpirito le gustan las acciones financieras. Las empresas del sector financiero normalmente se benefician de tasas de inter?s m?s altas sobre el dinero que prestan, y las tasas seguir?n siendo elevadas en la medida que la Fed busque reducir el entorno inflacionario.

Dolarizar la Argentina es posible e imprescindible

Alerta d?lar: el mercado de futuros anticipa un verano cambiario caliente con devaluaci?n por las nubes

Por el lado contrario, DeSpirito recomend? tener posiciones equivalentes pero en acciones defensivas que puedan capear los peligros recesivos. Su sector preferido dentro de las defensas es la atenci?n m?dica, por su elasticidad.

"En comparaci?n con otros sectores, la demanda de atenci?n m?dica es resistente y se ve menos afectada por los vaivenes econ?micos", dijo

Adem?s de la atenci?n m?dica, DeSpirito le recomend? espec?ficamente a su p?blico estadounidense mantener algo de efectivo al margen mientras que los mercados contin?an digiriendo la inflaci?n y el riesgo de ajuste monetario.