Credit Suisse: carrera contra reloj para alcanzar hoy un acuerdo

Las conversaciones para contener la crisis de confianza en Credit Suisse Group AG se extendieron hasta hoy, con funcionarios suizos y UBS Group AG compitiendo para llegar a un acuerdo para hacerse cargo o dividir  a la entidad antes de que abran los mercados en Asia.

Las partes est?n tratando de navegar por temas espinosos como un respaldo del gobierno y el destino del banco de inversi?n de Credit Suisse, luego de que UBS dejara de lado su oposici?n inicial a un acuerdo con el rival m?s chico, seg?n fuentes informadas sobre las discusiones.

UBS le est? pidiendo al gobierno suizo que asuma ciertos costos legales y posibles p?rdidas futuras en cualquier adquisici?n, dijeron, con un informe que sit?a la cifra en alrededor de $ 6 mil millones.

Las complejas discusiones sobre lo que ser?a la primera combinaci?n de dos bancos de importancia sist?mica mundial desde la crisis financiera han visto intervenir a las autoridades suizas y estadounidenses.

Las conversaciones se aceleraron el s?bado, con todas las partes presionando por una soluci?n que pueda ejecutarse r?pidamente despu?s de una semana en la que los clientes retiraron dinero y las contrapartes se retiraron de algunos tratos con Credit Suisse. El objetivo es un anuncio a m?s tardar el domingo por la noche.

Bajo un escenario probable, el acuerdo involucrar?a a UBS adquiriendo Credit Suisse para obtener sus unidades de gesti?n de patrimonio y activos, y posiblemente vendiendo la divisi?n de banca de inversi?n, dijeron las personas.

Las conversaciones est?n en curso sobre el destino del rentable banco universal suizo de Credit Suisse, que probablemente sea atractivo para UBS, pero puede dejar al sector bancario nacional del pa?s demasiado concentrado, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas describiendo discusiones privadas.

Un acuerdo negociado por el gobierno abordar?a una derrota en Credit Suisse que conmocion? al sistema financiero mundial durante la ?ltima semana cuando los inversionistas en p?nico se deshicieron de sus acciones y bonos tras el colapso de varios prestamistas estadounidenses m?s peque?os. Un respaldo de liquidez  por parte del banco central suizo detuvo brevemente las ca?das, pero el drama del mercado conlleva el riesgo de que los clientes o las contrapartes contin?en huyendo, con ramificaciones potenciales para la industria en general.

Otras firmas financieras, incluido Deutsche Bank AG, est?n monitoreando la situaci?n en caso de que los atractivos activos de Credit Suisse salgan a la venta, ya sea en una adquisici?n de UBS u otra forma de ruptura, seg?n las mismas fuentes.

Las discusiones plantean dudas sobre el futuro del audaz plan de Credit Suisse para expandir su unidad de banca de inversi?n bajo la famosa marca First Boston. La firma hab?a estado trabajando para separar legal y operativamente el negocio que se convertir?a en CS First Boston, pero esos esfuerzos est?n en etapas incipientes. El director ejecutivo, Ulrich Koerner, dijo que la empresa estaba considerando una posible oferta p?blica inicial para el negocio en 2025.

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Credit Suisse tambi?n ha estado reduciendo su negocio comercial, pero eso a?n representa una gran parte de los requisitos de capital del banco.

"El banco de inversi?n es lo que la mayor?a de la gente quiere escindir", dijo James Athey, director de inversiones de Abrdn. "Es probable que ah? sea donde se encuentran muchas de estas exposiciones. As? que ese es el desaf?o que debe abordarse".

Los ejecutivos de UBS se hab?an opuesto a una combinaci?n concertada con su rival porque quer?an centrarse en su propia estrategia centrada en la gesti?n patrimonial y se mostraban reacios a asumir riesgos relacionados con Credit Suisse, inform? anteriormente Bloomberg. Credit Suisse no ha sido rentable en el transcurso de la ?ltima d?cada y ha acumulado miles de millones en p?rdidas legales.

Credit Suisse ten?a 1200 millones de francos suizos (1300 millones de d?lares) en provisiones legales a fines de 2022 y revel? que vio p?rdidas razonablemente posibles que agregaron otros 1200 millones de francos a ese total, con varias demandas e investigaciones regulatorias pendientes, seg?n Bloomberg Intelligence.

El valor de mercado de Credit Suisse se ha desplomado a unos 7.400 millones de francos suizos, desde un m?ximo de 2007 de m?s de 100.000 millones de francos. El valor de mercado de UBS es de 60 mil millones de francos. Los clientes retiraron m?s de 100.000 millones de d?lares en activos en los ?ltimos tres meses del a?o pasado a medida que aumentaban las preocupaciones sobre su salud financiera, y las salidas continuaron incluso despu?s de que recurri? a los accionistas en un aumento de capital de 4.000 millones de francos.

Una fusi?n entre los dos gigantes bancarios suizos, cuyas sedes se enfrentan en la plaza central Paradeplatz de Z?rich, ser?a un evento hist?rico para la naci?n y las finanzas mundiales.

Los dos bancos, ambos considerados por el Consejo de Estabilidad Financiera como sist?micamente relevantes a nivel mundial, est?n interconectados a trav?s de frecuentes intercambios de ejecutivos de un lado de Paradeplatz al otro. Tanto el presidente Axel Lehmann como el director ejecutivo Koerner han sido responsables de la toma de decisiones en UBS.