China: la reforma energética de u$s 7 billones desencadena la 'fiebre del oro' de las baterías

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Empresas chinas, desde fabricantes de alimentos hasta nuevas empresas tecnológicas, se están apresurando a entrar en sector de almacenamiento de energía del país, impulsadas por la inversión estatal masiva en el plan del presidente Xi Jinping para lograr la independencia energética.

El número de empresas chinas registradas como compañías de almacenamiento de energía se ha más que duplicado en los últimos tres años a casi 109.000, según datos del proveedor de información de empresas chinas Aiqicha.

Yijing Wang, fundador de 2060 Advisory, una firma de asesoría de inversiones centrada en tecnologías limpias con sede en Hangzhou, dijo que había una "fiebre del oro", con un aumento "dramático" en la cantidad de empresarios, inversores respaldados por el estado y del sector privado que se enfocan hacia las baterías. "Hemos sido testigos de este cambio en sólo dos o tres años. Esta ya existía, pero no era sexy", dijo.

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El almacenamiento de energía, que incluye grandes paquetes de baterías a nivel de red, se considera un pilar clave en la revisión del sistema energético de China después de que Xi prometió reducir las emisiones netas de dióxido de carbono a casi cero para 2060 y alcanzar el pico de carbono antes de 2030.

Goldman Sachs pronostica que el almacenamiento de energía, abierto por las políticas energéticas de China, será parte de una oportunidad de inversión en infraestructura de más de u$s 7 billones hasta 2040.

Sin embargo, existe el temor de un ciclo de auge y caída en las baterías, a medida que las personas sin experiencia persiguen la financiación estatal. En los últimos años, decenas de miles de empresas han comenzado a desarrollar vehículos eléctricos y chips después de que Beijing priorizara los sectores para su financiación. La fiebre del almacenamiento de energía tiene las mismas características.

En un ejemplo, el fabricante de alimentos en puré más grande de China, Nanfang Black Sesame Group, dijo en marzo que Jiangxi Xiaohei Xiaomi Food, una subsidiaria de propiedad total de la compañía que cotiza en Shenzhen, cambiaría su negocio de alimentos a almacenamiento de energía e invertiría el equivalente a u$s 490 millones en la construcción de una base de producción de baterías de litio.

Mayor contaminador

La tecnología de baterías respalda el plan del mayor contaminador del mundo para reducir el uso de carbón y desplegar cantidades masivas de energía solar y eólica. Proporciona respaldo cuando las fuentes de energía renovable no producen suficiente electricidad.

Goldman pronostica que China requiere alrededor de 520 gigavatios de almacenamiento de energía para 2030, con hasta 410 GW provenientes de baterías. Eso refleja un aumento de 70 veces los niveles de almacenamiento de la batería en 2021.

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Nikhil Bhandari, codirector del equipo de investigación de recursos naturales y tecnologías limpias de Asia-Pacífico de Goldman, describió el almacenamiento de energía como el "habilitador clave para las energías renovables las 24 horas del día" en China.

Wang, de 2060 Advisory, señaló que muchos empresarios en China se sienten alentados por la certeza que brindan los compromisos de cambio climático de Xi. Contrasta con la incertidumbre regulatoria que ha acosado a las industrias de crecimiento que antes eran populares para los inversores, incluidos los servicios y la tecnología centrados en el consumidor, así como la educación.

También existe el contexto más amplio de desaceleración del crecimiento económico mundial y una perspectiva debilitada del ritmo de recuperación de China después de la pandemia, lo que se suma a la sensación de que los puntos brillantes en la economía china se han vuelto más difíciles de encontrar para los inversores, dijo.

Exceso de capacidad

Neil Beveridge, analista de Bernstein en Hong Kong, dijo que "el exceso de capacidad sigue siendo el mayor riesgo" al que se enfrentan los inversores que compran en la cadena de valor de las baterías de China, aunque señaló que la escala y la tecnología probablemente también "limitarían los ganadores a largo plazo a un grupo reducido de empresas".

Beveridge también señaló la política de Estados Unidos, que tiene como objetivo reducir la dependencia estadounidense de los fabricantes chinos de tecnologías limpias, incluidos los fabricantes de baterías. Dijo que el aislamiento de China en el escenario internacional parecía estar entre "las mayores preocupaciones para los inversores".

"Si bien China ha perdido el mercado estadounidense, aún domina otros mercados y será un actor líder en Europa", agregó.