Wall Street festeja datos de empleo y Mercado Libre se dispara más de 10%

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• Apertura alcista
• Impacto sobre la Fed
• Bonos argentinos suben
• Suben las acciones, vuela MercadoLibre

Las acciones en Wall Street reaccionan al alza tras datos de empleo peores de lo esperado.

Registros de empleo a un ritmo m?s bajo respecto de lo que esperaban los economistas abre las puertas a un escenario de baja de tasas ya que indica que el mercado laboral se est? relajando.

Las tasas caen y los bonos argentinos acompa?an las subas en el universo de renta fija global.

A la espera de datos clave, los mercados todav?a festejan la decisi?n de la Fed Seg?n un ranking de bonos Globales, la Argentina todav?a pelea el descenso: ?podr?n seguir subiendo?

Apertura alcista

Los principales ?ndices accionarios en EE.UU. operan con ganancias el viernes. El Dow Jones sube 1,17%, mientras que el S&P500 rebota 0,95 por ciento.

Finalmente, el tecnol?gico Nasdaq rebota 1,66% el viernes.

Con esta suba, el Nasdaq se encamina a cerrar la semana con una suba de 1%, mientras que el Dow Jones gana en la semana 1,3% y el S&P500 sube 0,62% en la semana.

Las acciones reaccionaron al alza luego de buenos datos en el mercado laboral.

La econom?a de EE.UU. cre? 175.000 puestos laborales el mes pasado, muy por debajo de los 238.000 que esperaba el mercado y debajo tambi?n de los 303.000 del mes de marzo.

Por otro lado, el sector privado creo 167.000 puestos laborales, debajo de los 195.000 que se esperaba para este mes, as? como tambi?n, debajo de los 232.000 del mes pasado.

El desempleo escal? al 3,9%, desde el 3,8% previo, y tambi?n por encima del 3,8% que anticipaban los economistas en Wall Street.

Por otro lado, los salarios crecieron menos de lo esperado, aumentando 3,9% interanuales durante el mes pasado, debajo del 4% que esperaba el mercado y tambi?n debajo del 4,1% del mes pasado.

Medidos en t?rminos mensuales, los salarios crecieron 0,2%, debajo del 0,3% que esperaba el mercado.

Todo esto, en un contexto en el que la participaci?n en la fuerza laboral de EE. UU se mantuvo en 62,7%, en l?nea con lo esperado y con los datos del mes pasado.

Impacto sobre la Fed

La din?mica en el mercado laboral resulta fundamental para el futuro de tasas de la Reserva Federal.

Para comenzar a bajar la tasa de inter?s, lo que busca la Fed es efectivamente este tipo de datos, que muestren una desaceleraci?n en el crecimiento del mercado laboral.

El mercado tem?a que los datos de empleo se mantengan firme, al igual que la inflaci?n, postergando la baja de tasas de la Fed.

Los ?ltimos datos de inflaci?n dieron por encima de lo esperado, y el mercado tem?a que se d? una nueva suba de tasas de la Fed.

Sin embargo, estos datos alejan esa posibilidad y se complementan con los comentarios del presidente de la Fed, Jereme Powell, quien se?al? que las subas de tipos de inter?s est?n fuera de discusi?n en casi cualquier escenario (aunque una inflaci?n r?pidamente creciente se enfrentar?a con subas de tipos)

Con estos ?ltimos datos, el mercado vuelve a ponderar las chances de ver hasta dos recortes de tasas este a?o, comenzando en septiembre.

Actualmente, el mercado espera que se mantenga sin cambios la tasa en junio con un 86% de probabilidad y asigna un 60% de chances de que la Fed la deje sin cambios en julio.

Sin embargo, con estos ?ltimos registros de empleo, ahora el mercado asigna mayores chances a que veamos la primera baja de tasas en septiembre, con un 48% de probabilidad.

A su vez, estima que en diciembre se dar?a la segunda baja de tasas, para finalizar el a?o en el rango de 4,75% y 5%.

Lo que se observa es una fuerte baja en las tasas de los bonos del Tesoro americano, acompa?ando la expectativa de una Fed m?s laxa.

Todos los tramos de la curva se desplazan a la baja y se alejan de sus m?ximos recientes.

Juan Cruz Lekovic, fund manager de Schroders, explic? que los economistas esperaban una generaci?n de 240.000 n?minas no agr?colas en abril y finalmente fueron 175.000, sustancialmente por debajo. Adem?s, la tasa de desempleo subi? nuevamente a 3.9%.

"Estos datos junto con el sesgo dovish de la FED empujan a una fuerte baja en las tasas. El mercado laboral en USA se sigue expandiendo, pero, al menos en el mes de abril, lo hizo a una menor velocidad. En cuanto a los salarios, volvi? a verse una desaceleraci?n en el crecimiento respecto del mes anterior, lo cual, contribuye a pensar en menor presiones inflacionarias hacia adelante", explic? el Fund Manager de Schroders.

En ese sentido, destac? que "Powell hab?a dicho en conferencia que, para comenzar el ciclo de baja de tasas, deb?an ganar m?s confianza respecto a que la inflaci?n se encaminaba hacia el objetivo del 2% o ver un deterioro en el mercado laboral. Estos datos contribuyen en ambas direcciones y las tasas bajan"

Bonos argentinos suben

Debido a que las tasas de los bonos del Tesoro americano se desplazan a la baja, esto implica un contexto de suba para el resto del universo de renta fija global.

En ese sentido, la deuda argentina se ve beneficiada por un escenario internacional positivo para la renta fija mundial.

Por ello es que todos los tramos de la curva argentina operan con ganancias el viernes.

El Global 2029 y del Global 2030 suben 0,94% y 1,02% respectivamente.

Por su parte, los bonos del tramo medio suben 1,2% y 1,1% en los t?tulos a 2035 y 2038. Finalmente, los bonos m?s largos, con vencimiento a 2041 y 2046 ganan 1,2% y 1,05%.

Con estas subas, todos los tramos de la curva registran ganancias en el ?ltimo mes, de entre 5,8% y 11%.

Suben las acciones, vuela MercadoLibre

Aprovechando el contexto global, las acciones argentinas tambi?n reaccionan al alza.

El S&P Merval sube 2,1%, mientras que en d?lares avanza 2,5% hasta los u$s 1251.

En t?rminos de ADR, se destaca MercadoLibre, con un rally del 10%, seguido por AdecoAgro, Edenor, YPF y Globant, que ganan entre 2,8% y 3,7%.

Otras acciones como Telecom, TGS, Corporaci?n Am?rica, BBVA Argentina, IRSA, Banco Macro, Cresud, Loma Negra, Central Puerto, Pampa y Grupo Supervielle, tambi?n operan con ganancias el viernes.

Las acciones de MercadoLibre suben con fuerza tras la presentaci?n de balances en el d?a de ayer, correspondientes al primer trimestre del a?o.

Los analistas de Grupo SBS destacaron que la utilidad neta de Mercadolibre del primer trimestre fue de u$s 344 millones, mejorando un 71% con respecto a los resultados obtenidos en el primer trimestre del 2023 seg?n los analistas de Grupo SBS, 

Los ingresos del trimestre de MercadoLibre alcanzaron los u$s 4333 millones, registrando una suba del 36% interanual, impulsados tanto por la performance de su marketplace como de su segmento fintech.

"El EBITDA ajustado alcanz? los u$s 682 millones, un avance interanual del 25%, mientras que el margen EBITDA fue 15,7%, -1,4pp vs. primer trimestre de 2023. El segmento Commerce contin?a extendiendo su liderazgo en market share, y el segmento Fintech no frena su r?pida expansi?n y en el primer trimestre del 2024 alcanza un total payment volume (TPV) de u$s 40.727 millones (+34% a/a)", detallaron desde Grupo SBS.