Evolución de los Bonos argentinos en Dolares al 26 de abril 2019
En la semana los bonos denominados en dólares mostraron fuerte caida de precios aunque el viernes 26 se recuperaron ligeramente.
Los activos que mostraron mayor volatilidad semanal fueron los bonos del tramo más corto medio y con legislación nacional.
Tal es el caso de AO20 y AY24 del tramo corto.
Los peores desempeños en el tramo medio estuvieron en el AA25 y el AA37.
Los que tienen ley New York, A2E2, A2E7 y AC17 cayeron menos o se mantuvieron como fue el caso del bono centenario.
La expectativa negativa de los inversionistas respecto de la deuda soberana se desató por dos razones básicas:
· Rumores de posible retorno a políticas populistas a partir de la nueva administración que gobierne al país a partir de diciembre próximo.
· Duda sobre la capacidad de afrontar los vencimientos de la deuda en 2020 y 2021.
Las cotizaciones en dólares fueron también fuertemente castigadas por las negativas expectativas locales y externas respecto de la deuda.
La curva rendimiento-duracion muestra que la parte más corta de la curva plantea la duda del mercado respecto de la deuda a corto y mediano plazo.
Subió, en la semana, el denominado “riesgo país” medido por JP Morgan.
Al cierre del viernes este índice se encontraba en 963 p.b. con una suba semanal de 112 p.b.
El dólar implícito es el que resulta de dividir la cotización en pesos de cada bono por su cotización en dólares.
Cuadros de Bonos en Dólares
