Evolución de los Bonos argentinos en Dolares al 27 de septiembre 2019

La declaración acerca de una restructuración e la deuda similar a la de Uruguay mejoró la cotización de los bonos en dólares, principalmente el AO20.
Luego de una negativa evolución el viernes pasado la declaración de Fernández en Córdoba estimuló la compra de bonos en dólares.
Los que mejor desempeño tuvieron, cotizados en dólares, fueron el A020, AA37 y DICA.

El Gobierno Nacional envió el proyecto de “reperfilamiento” de la deuda en el que se destaca que los activos más comprometidos serían el AO20, AY24 y AA25 con ley doméstica mientras que también entrarían el A2E2 y A2E7 con ley norteamericana. El resto, tramo medio y largo de la curva de rendimientos, quedarían excluídos. La intención es estirar vencimientos por lo que los más cortos son los más afectados.

En el gráfico superior se observa la evolución de los rendimientos de los bonos en dólares desde el 20 de sptiembre pasado (curva punteada verde) contra el cierre del 27 de septiembre (curva rayada roja).
Se mantiene la estructura de “deuda en default” principalmente para los bonos del tramo corto, AO20, AY24 y A2E2, pues son los que muy seguramente serán parte de una reestructuración futura.
De todas maneras, se observa que la variación semanal de la curva fue mínimo.
Ligera caída de rendimientos del AO20 por suba de precio.
Recordemos que es el bono con mayor riesgo de caer en default en 2020.

Se mantiene muy alto el riesgo país según JP Morgan con ligera suba en la semana.

El viernes 27 de septiembre el riesgo país medido por JP Morgan se encontraba en 2172 p.b.
Respecto de la variación en cinco ruedas el riesgo país sube 73 p.b. (0.73%).

CUADRO DE BONOS EN DOLARES AL 27 de SEPTIEMBRE 2019

BONOS ARGENTINOS EN DOLARES - ANALISIS TECNICO AL 27 de SEPTIEMBRE 2019