La audaz apuesta de Warren Buffett en medio del shock financiero global

Los movimientos en la cartera del multi millonario Warren Buffett nunca pasan desapercibidos y suelen servir de ejemplo para millones de inversores: ahora, tras la fuerte ca?da del mercado a nivel global en un nuevo "lunes negro", las decisiones del "Or?culo de Omaha" vuelven a resaltar.

Aunque se podr?a pensar que el empresario logr? sus millones apostando por empresas arriesgadas que le generaron grandes ganancias, en realidad Buffett siempre mostr? su gusto por las acciones m?s conservadoras de grandes empresas con solidez en sus n?meros presentes y buenas proyecciones a futuro.

Warren Buffett vende Apple: ?'cash is king'?

Miguel Boggiano

Es por eso que, en los ?ltimos meses, el legendario inversor viene aplicando una rotaci?n de su cartera hacia activos m?s conservadores, prepar?ndose para ca?das como la del pasado lunes, de hasta un 12,4% en la Bolsa de Jap?n.

Ahora, con Estados Unidos a la espera de que la FED (Reserva Federal de los Estados Unidos, por sus siglas en ingl?s) rebaje las tasas de inter?s luego de los malos datos de empleo de la semana pasada que reavivaron los temores de una recesi?n, Buffett tom? una fuerte decisi?n.

En base a su ?ltimo informe financiero trimestral, se evidencia que Berkshire Hathaway -la sociedad accionaria del inversor- ahora tiene m?s letras del Tesoro estadounidense que la misma FED.

En el cierre del segundo trimestre, Warren Buffett ten?a u$s234,6 mil millones en inversiones a corto plazo en letras del Tesoro, mientras que la Reserva Federal ten?a u$s 195,3 mil millones al 31 de julio.

Adem?s, la reserva de efectivo del "Or?culo de Omaha" hoy se encuentra en niveles r?cord: este tiene m?s de u$s 42 mil millones en efectivo y equivalentes, lo que incluye a letras del Tesoro con vencimientos a tres meses o menos.

Este dinero que Berkshire Hathaway tiene en letras del Tesoro se desprende de la venta de acciones que hace ya siete meses que la compa??a est? llevando a cabo: en el segundo trimestre, el inversor se deshizo de m?s de u$s75 mil millones en papeles de grandes empresas como Apple -con una reducci?n de la mitad de su participaci?n en esta antes del "lunes negro"- o Bank of America. 

Estos movimientos de cartera de Buffett hacia posiciones m?s conservadoras dicen mucho de lo que piensa sobre la econom?a norteamericana: el hist?rico inversor tiene una visi?n pesimista del futuro de los mercados y, hace ya meses, se destaca por movimientos m?s prudentes. 

M?s volatilidad 

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Juli?n Yosovitch

En ocasiones anteriores, el mismo Buffett ha dicho que apuesta a las letras del Tesoro estadounidense cuando espera momentos de crisis, por lo que esto resulta un llamado de atenci?n a los inversores m?s "jugados" en papeles agresivos como los de las empresas tecnol?gicos del Nasdaq.

Por lo pronto, tras el "lunes negro" del mercado esta semana, la FED podr?a decidir un recorte de emergencia de las tasas de inter?s antes de su reuni?n habitual de septiembre, como ocurri? cuando estall? la pandemia en marzo de 2020. 

Sin embargo, lo m?s probable es que espere al mes entrante para recortar las tasas m?s de los 25 puntos b?sicos previstos. Esto se debe a la entidad no observa hay pruebas fiables de una recesi?n incipiente. 

Cabe se?alar que la Fed decide sus pol?ticas en funci?n de los datos de la inflaci?n y al crecimiento, no del nivel o la volatilidad de los precios de las acciones, el cual no consideran una se?al confiable de una inminente recesi?n.